Bourse, courtier ou banque: où investir dans le bitcoin ou d’autres cryptomonnaies?

Qu’est ce que les cryptomonnaies?

Les cryptomonnaies sont des actifs numériques sécurisés grâce à des procédés cryptographiques. Contrairement aux monnaies classiques, elles ne sont généralement pas émises par une banque centrale. À la place, les transactions sont enregistrées dans un registre numérique: la blockchain. Un réseau de participantes et participants indépendants contrôle ces transactions. 

Pour faire simple, la blockchain peut être vue comme un livre de caisse numérique. Chaque transaction est enregistrée durablement. Une modification après coup n’est pratiquement plus possible. Cela permet d’assurer la traçabilité sans qu’un service central ne gère l’ensemble des données. 

Toutes les cryptomonnaies ne fonctionnent pas de la même manière. Le bitcoin utilise la procédure dite de preuve de travail (Proof of Work), tandis que de nombreux projets récents misent sur la preuve d’enjeu (Proof of Stake) ou d’autres mécanismes de consensus qui ont tendance à consommer moins d’énergie.

Quelle est la différence entre le bitcoin et les autres cryptomonnaies?

Souvent, l’ensemble des actifs numériques sont regroupés sous le terme de «cryptomonnaies». Les différents projets présentent toutefois des différences parfois marquées.

Le bitcoin a été développé en tant qu’argent numérique décentralisé. En revanche, de nombreuses autres cryptomonnaies poursuivent d’autres objectifs, comme l’exploitation de smart contracts, d’applications financières décentralisées (DeFi), de stablecoins ou d’infrastructures numériques. Le réseau est exploité par des milliers de participantes et participants indépendants dans le monde entier. En principe, il n’existe pas d’organisation centrale qui gère les transactions ou émet de nouveaux coins.

Cependant, beaucoup d’autres cryptomonnaies – souvent appelées altcoins  Le terme provient de la désignation «cryptomonnaie alternative». Il renvoie globalement à toute les cryptomonnaies autres que le bitcoin, ce dernier étant la plus ancienne d’entre elles. – suivent des cas d’application spécifiques. Certaines permettent l’utilisation de smart contracts et d’applications décentralisées. D’autres servent de stablecoins ou de tokens au sein de différentes plateformes. La décentralisation, la gouvernance et les risques peuvent donc considérablement varier en fonction du projet.

Pour les investisseuses et les investisseurs, cela signifie que les cryptomonnaies ne peuvent pas être vues comme une catégorie de placement uniforme. Avant d’investir, il est recommandé de vérifier le cas d’application correspondant ainsi que les bases techniques et économiques d’un projet.

Quelles cryptomonnaies existe-t-il?

Il existe actuellement plusieurs milliers de cryptomonnaies. Parmi les plus connues, on peut citer:

• le bitcoin (BTC): système numérique de réserve de valeur et de paiement
• l’Ethereum (ETH): plateforme pour smart contracts et applications décentralisées
• les stablecoins comme USDC ou Tether: tokens numériques indexés sur des monnaies classiques
• d’autres plateformes comme Solana, Avalanche ou Polygon permettant des applications dans le domaine des DeFi, des NFT ou de la tokenisation

Toutes les cryptomonnaies ne se prêtent pas de la même manière à un placement à long terme. Outre la capitalisation boursière, il vaut généralement la peine d’examiner le cas d’application concret, la communauté de développeuses et de développeurs et le développement technique d’un projet.

Comment investir dans des cryptomonnaies?

Il existe quatre variantes courantes.

Directement via une bourse crypto

Les bourses crypto permettent l’achat et la vente directs de bitcoins et d’autres cryptomonnaies. Les investisseuses et les investisseurs possèdent eux-mêmes les coins achetés et peuvent les transférer sur leur propre portefeuille électronique. Cette variante offre généralement une large gamme de cryptomonnaies et des coûts de négoce relativement faibles. Elle nécessite toutefois quelques connaissances techniques.

Par l’intermédiaire d’un courtier en cryptomonnaies

Les courtiers simplifient le processus d’achat. Ils s’adressent avant tout aux débutantes et aux débutants. Les interfaces utilisateur sont souvent conçues de manière plus simple que pour les bourses classiques. Par contre, des frais parfois plus élevés peuvent s’appliquer et le prestataire se charge souvent lui-même de la conservation des cryptomonnaies.

Par l’intermédiaire d’une banque

De plus en plus de banques suisses proposent le négoce et la conservation de certaines cryptomonnaies. Le dépôt, le trafic des paiements et la gestion de patrimoine peuvent ainsi être regroupés en un seul endroit. Contrairement aux prestataires tiers, ces services de cryptomonnaies sont directement soumis à la surveillance de l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers FINMA, ce qui garantit un maximum de sécurité et de stabilité. L’offre de cryptomonnaies disponibles est généralement plus restreinte que celle des prestataires spécialisés, et les frais peuvent donc être plus élevés. Ces offres se distinguent avant tout par leur commodité, car aucun compte d’émetteur tiers n’est nécessaire et les achats peuvent être effectués directement à partir du propre compte bancaire. En outre, il n’est pas nécessaire d’ouvrir un nouveau compte auprès d’un prestataire de cryptomonnaies tiers. Le négoce de cryptomonnaies s’effectue directement via l’online banking ordinaire ou l’application bancaire.

Via des ETP ou des certificats

Les personnes qui ne souhaitent pas détenir directement des cryptomonnaies peuvent participer à l’évolution des cours via des produits traités en bourse comme les ETP ou les certificats. La conservation des coins est prise en charge par l’émetteur. Cette variante peut généralement être traitée via un dépôt-valeurs existant.

Quels sont les coûts à prévoir?

Lors de l’achat de cryptomonnaies, les opportunités de gain ne sont pas le seul critère qui compte. Les frais occasionnés ont également leur importance.

Selon le prestataire, les coûts suivants peuvent notamment s’appliquer:

• Frais de négoce lors de l’achat et de la vente
• Écart entre le cours d’achat et le cours de vente 
• Taxes de versement et de paiement
• Frais de réseau de la blockchain
• Frais de conservation auprès des banques ou des différents courtiers

Même de petites différences peuvent, à long terme, avoir un impact significatif si l’on investit régulièrement. Il peut donc être intéressant de comparer les coûts globaux. 

Comment les cryptomonnaies sont-elles conservées en sécurité?

Les détenteurs directs de cryptomonnaies ont généralement besoin d’un portefeuille électronique. Il s’agit d’un porte-monnaie numérique qui permet de gérer les clés privées pour la gestion des cryptomonnaies.

Il existe deux variantes:

• Portefeuille électronique: le courtier, la bourse ou la banque se charge de la conservation.
• Self Custody: les investisseurs conservent eux-mêmes leurs clés privées et sont donc responsables de leur sécurité.

Si les clés privées sont perdues ou tombent entre de mauvaises mains, l’accès aux cryptomonnaies peut être définitivement perdu.

Quels sont les risques?

Les cryptomonnaies font partie des catégories de placement les plus volatiles. Il arrive fréquemment que les cours connaissent de fortes fluctuations en peu de temps. Découvrez en quoi ces fluctuations sont bien plus que de simples poussées d’adrénaline dans l’article de blog «Comprendre la volatilité des cryptomonnaies».

D’autres risques peuvent inclure:

• des erreurs techniques ou des failles de sécurité
• des changements dans la réglementation 
• de l’insolvabilité ou des piratages informatiques sur les plateformes de négoce
• des frais élevés en cas de prestataires mal choisis
• la perte de l’accès à son propre portefeuille électronique

Les cryptomonnaies ne devraient donc généralement représenter qu’une partie d’un portefeuille largement diversifié. N’investissez que du capital dont vous pouvez supporter financièrement la perte.

Conclusion

Les cryptomonnaies ouvrent de nouvelles possibilités pour les paiements numériques, les applications décentralisées et les formes de placement alternatives. Le bitcoin et les autres cryptomonnaies se distinguent parfois nettement, tant sur le plan technique que sur le plan des risques. C’est pourquoi un investissement n’est généralement rentable qu’après s’être penché sur le fonctionnement de la blockchain, les possibilités d’investissement, les coûts occasionnés et la conservation.

La pertinence de l’achat sur une bourse crypto, par l’intermédiaire d’un courtier, d’une banque ou via des produits traités en bourse dépend de vos objectifs de placement personnels, des fonctions souhaitées et de votre propension au risque.