Prévisions des taux hypothécaires en Suisse
Notre évaluation du marché hypothécaire
Comment évolueront les taux d’intérêt hypothécaires dans les mois à venir? Découvrez comment nos expertes et nos experts évaluent les évolutions sur le marché hypothécaire et immobilier.
État des données: 11.12.2025
Clôture de rédaction: 11.12.2025
- Le 11 décembre, la Banque nationale suisse (BNS) a décidé de maintenir son taux directeur inchangé.
- Compte tenu du contexte économique difficile et de la faible inflation , la politique monétaire de la BNS devrait rester expansionniste à moyen terme.
- Dans ce contexte, les hypothèques Saron offrent des possibilités de financement avantageuses. Les hypothèques fixes restent elles aussi extrêmement attrayantes.
Situation économique actuelle en Suisse
Récemment, l’économie suisse a subi un net ralentissement et a reculé de 0,5% au troisième trimestre. Plusieurs facteurs pèsent actuellement sur la conjoncture économique. D’une part, les droits à l’exportation américains élevés impactent massivement le secteur industriel. D’ici la mise en œuvre du nouvel accord à la mi-décembre, ceux-ci devraient rester à 39%. En conséquence, le dynamisme de l’industrie manufacturière s’est nettement essoufflé.
Nos prévisions des taux d’intérêt en un coup d’œil
| Prévision sur | 3 mois | 6 mois | 12 mois |
|---|---|---|---|
| Prévision sur Saron |
3 mois |
6 mois |
12 mois |
| Prévision sur Hypothèque fixe 5 ans |
3 mois |
6 mois |
12 mois |
| Prévision sur Hypothèque fixe 7 ans |
3 mois |
6 mois |
12 mois |
| Prévision sur Hypothèque fixe 10 ans |
3 mois |
6 mois |
12 mois |
Étant donné qu’aucune reprise conjoncturelle rapide ne se profile actuellement et que le taux d’inflation pourrait même repasser en territoire négatif l’année prochaine, soit en dessous des valeurs cibles de la Banque nationale suisse (BNS), la pression sur la BNS reste forte pour qu’elle revienne à moyen terme à des taux négatifs.
Les conséquences pour les propriétaires devraient toutefois rester limitées en cas de nouvel assouplissement de la politique monétaire. Les hypothèques Saron présentent généralement un plancher de 0%, l’intérêt à payer ne baissant pas même si le taux directeur est inférieur à ce plancher. De plus, les taux d’intérêt des hypothèques à moyen et long terme se situent déjà à un niveau très bas, ce qui limite fortement le potentiel de baisse à venir.
Il y a trois ans encore, les taux hypothécaires en Suisse étaient supérieurs à 3%. Ce recul s’explique par la politique monétaire plus restrictive de la Banque nationale suisse (BNS), qui a réagi à l’inflation élevée après la pandémie de COVID-19 en relevant ses taux directeurs à 1,75%. Depuis, le renchérissement en Suisse est à nouveau sous contrôle, et il existe même un risque de taux d’inflation négatifs. La politique monétaire évolue donc cette fois encore dans un environnement de taux bas. Conséquemment, les taux hypothécaires ont eux aussi nettement baissé et sont revenus à des niveaux similaires à ceux observés lors de l’introduction des taux négatifs. Nous nous attendons à ce que le niveau des taux hypothécaires se maintienne dans une large mesure au cours des douze prochains mois. D’après nos estimations, le Saron à 3 mois devrait en outre être abaissé dans environ six mois. La politique monétaire devrait donc rester inchangée lors de la prochaine évaluation de la situation du 19 mars 2026.
En %
Maison individuelle et propriété par étage
Les prix de l’immobilier ont poursuivi leur hausse au troisième trimestre. Les prix des maisons individuelles, en particulier, ont augmenté. Cette forte hausse est probablement due à la faiblesse persistante des taux d’intérêt sur le marché des capitaux et à la demande toujours élevée, associée à une offre restreinte. En ce qui concerne les logements locatifs, l’évolution reste en revanche relativement modérée. La baisse du taux d’intérêt de référence en mars devrait ici avoir un impact notable. Compte tenu de la nouvelle réduction effectuée en septembre 2025, la tendance à la baisse devrait se poursuivre l’année prochaine.
Indice des prix, janvier 2000 = 100
Vous vous intéressez aux placements immobiliers? L’«Aperçu du marché» de notre Boussole de l’investissement vous livre une analyse actuelle du marché immobilier suisse.
Ce qu’en disent nos expertes et nos experts
«Des taux durablement bas et une forte demande face à une offre limitée continuent de faire grimper les prix de l’immobilier. Les hypothèques Saron restent une option de financement particulièrement avantageuse.»
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Hypothèque fixe ou hypothèque Saron?
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Quelle est l’hypothèque qui me convient?
Obtenez un aperçu des conditions de l’hypothèque fixe et de l’hypothèque Saron grâce à notre comparateur d’hypothèques.
| Indicateurs | Q1 2025 | Q2 2025 | Q3 2025 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Indicateurs Croissance du PIB |
Q1 2025 2,5% |
Q2 2025 1,3% |
Q3 2025 0,5% |
2024 1,3% |
2025 1,0% |
2026 1,0% |
| Indicateurs Inflation |
Q1 2025 0,4% |
Q2 2025 0,0% |
Q3 2025 0,2% |
2024 1,1% |
2025 0,2% |
2026 0,3% |
| Indicateurs Chômage |
Q1 2025 2,9% |
Q2 2025 2,7% |
Q3 2025 2,8% |
2024 2,5% |
2025 3,1% |
2026 2,7% |
| Indicateurs Immigration nette |
Q1 2025 23‘000 |
Q2 2025 16‘000 |
Q3 2025 17‘000 |
2024 90‘000 |
2025 70‘000 |
2026 65‘000 |
| Indicateurs Taux de change EUR/CHF |
Q1 2025 0,96 |
Q2 2025 0,94 |
Q3 2025 0,94 |
2024 0,95 |
2025 0,94 |
2026 0,92 |
Source: Bloomberg, Allfunds Tech Solutions, OFS
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Un pronostic est une estimation fondée, pas une certitude. Le moment opportun pour vous dépend fortement de votre disposition personnelle à prendre des risques, de votre situation financière et de vos besoins individuels.
En cas de baisse des taux d’intérêt: si vous tablez sur une baisse continue des taux d’intérêt, une hypothèque Saron peut être intéressante pour profiter des taux réduits, selon le niveau de ceux-ci.
En cas de hausse des taux d’intérêt: si vous attendez une hausse des taux d’intérêt ou si la sécurité budgétaire est très importante pour vous, il peut être judicieux de fixer des conditions à long terme avec une hypothèque fixe.
Nos spécialistes vous aideront volontiers à trouver la stratégie qui vous convient.
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Le taux directeur de la BNS peut influencer les taux hypothécaires. Dans le cas des modèles variables comme l’hypothèque Saron, cette influence se fait généralement sentir rapidement, car ceux-ci s’alignent directement sur les taux à court terme du marché monétaire. Les hypothèques fixes, en revanche, sont davantage déterminées par les taux d’intérêt à long terme du marché des capitaux (taux swap), qui tiennent déjà partiellement compte de la future politique monétaire et de l’inflation. Si les marchés anticipent une modification du taux directeur, son effet peut souvent être déjà pris en compte dans les taux d’intérêt des hypothèques fixes.
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Le choix de la durée est une décision stratégique. Les hypothèques de longue durée (de 7 à 10 ans ou plus) offrent une sécurité des taux d’intérêt sur une longue période, mais elles sont souvent un peu plus chères. Les hypothèques de plus courte durée (de 2 à 5 ans) sont généralement plus avantageuses, mais vous obligent à réexaminer plus rapidement la situation des taux d’intérêt. Le splitting est une stratégie appréciée: elle vous permet de fractionner votre hypothèque en plusieurs tranches avec différentes échéances en fonction de vos besoins. Vous répartissez ainsi le risque de taux et n’avez pas besoin de renouveler le montant total en une seule fois à des conditions potentiellement défavorables.
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Nos prévisions en matière de taux d’intérêt sont établies par nos économistes sur la base d’analyses fondées de la situation économique mondiale et nationale, de l’évolution de l’inflation et de la politique monétaire des banques centrales. Elles représentent une évolution probable des taux. Toutefois, des événements économiques ou politiques en cours ou imprévus peuvent à tout moment influencer l’évolution des taux d’intérêt. C’est pourquoi les prévisions doivent toujours être considérées comme un point de repère et non comme une garantie.
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Les prix sont principalement influencés par l’offre et la demande. Les taux d’intérêt hypothécaires bas ont tendance à stimuler la demande de logements en propriété, car les frais financiers baissent. Cela peut conduire à des prix de l’immobilier stables ou en hausse. En revanche, une forte hausse des taux d’intérêt peut freiner la demande (ce n’est toutefois pas toujours le cas), en particulier lorsque l’offre reste limitée. Les décisions politiques relatives à l’octroi d’hypothèques peuvent également influencer la demande de logements en propriété, et donc les prix de l’immobilier.
Informations complémentaires sur l’évolution des prix de l’immobilier
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Oui, c’est possible. Avec une hypothèque forward, vous pouvez bloquer dès aujourd’hui les taux d’intérêt actuels, même si votre hypothèque existante n’arrive à échéance que dans quelques mois (p. ex. dans 6, 12 ou jusqu’à 18 mois). En fonction du délai de préavis, de la durée souhaitée et de la situation du marché, un supplément d’intérêt (prime forward) peut s’appliquer. En revanche, vous êtes à l’abri d’éventuelles hausses des taux d’intérêt jusqu’à l’échéance de votre hypothèque actuelle. N’hésitez pas à nous contacter pour obtenir une offre sans engagement.
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Prévisions de taux à télécharger
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