Placer de l’argent: immobilier, titres ou caisse de pension?

Si vous souhaitez investir un montant modeste, les possibilités de placement sont limitées: actions, obligations, fonds de placement, or, ou compte d’épargne classique. En revanche, si vous disposez d’un million de francs, le choix s’élargit. Vous pouvez placer votre argent dans un dépôt-valeurs très diversifié, investir dans des immeubles de rendement, ou effectuer un rachat à la caisse de pension, avantageux sur le plan fiscal. Mais quels sont les avantages et les inconvénients de ces options?

Rachats volontaires à la caisse de pension

Un rachat volontaire à la caisse de pension présente de nombreux avantages: vous améliorez ainsi d’une part vos prestations de prévoyance et économisez d’autre part des impôts. Mais pour cela, il faut d’abord qu’il y ait une possibilité de rachats: ce n’est le cas que si les cotisations versées dans le passé à la caisse de pensions ne correspondent plus aux revenus actuels.

Il peut y avoir un potentiel de rachat

• Si vous avez bénéficié d’augmentations de salaire au cours de votre carrière professionnelle
• Si vous avez fait une entrée tardive dans la vie professionnelle
• Si vous avez eu des interruptions de revenus

Dans tous ces cas, vous pouvez combler la lacune de cotisation et augmenter votre capital de caisse de pension. La somme de rachat possible est généralement indiquée sur le certificat de la caisse de pension.

Il existe cependant des restrictions

• Si vous avez bénéficié d’un versement anticipé (par exemple dans le cadre de l’encouragement à la propriété du logement), vous devez d’abord le rembourser intégralement. Ce n’est qu’ensuite que vous pourrez effectuer des rachats supplémentaires.
• Si vous disposez d’avoirs de libre passage provenant d’anciens contrats de travail ou d’avoirs 3a augmentés provenant d’une activité indépendante, les possibilités de versement sont limitées.
• Si vous avez déménagé en Suisse depuis l’étranger, il existe également des restrictions.

Les indépendantes et indépendants qui sont eux-mêmes responsables de leur solution de caisse de pension peuvent éventuellement se créer un potentiel de rachat supplémentaire en modifiant leur plan de prévoyance.

En termes de sécurité, les rachats volontaires dans la caisse de pension présentent des avantages. Ils sont toutefois limités et il convient de bien vérifier certains points avant d’investir:

• Comment sont rémunérés les achats? 
• Quel taux de conversion des rentes leur est appliqué?
• Le montant est-il affecté à la part obligatoire ou surobligatoire de l’avoir de vieillesse?
• Dans quelle mesure la caisse de pension est-elle «sûre»? Quel est son degré de couverture? Existe-t-il des mesures d’assainissement ou la possibilité d’une liquidation partielle?
• Quand souhaitez-vous effectuer des retraits de la caisse de pension?

Quels sont les avantages de l’immobilier?

Il y a aussi des avantages et des inconvénients à investir son capital dans l’immobilier. Grâce à sa valeur stable, celui-ci est en principe considéré comme un investissement résistant à la crise et offre une protection contre l’inflation. Par ailleurs, le marché immobilier est nettement moins sujet aux fluctuations que le marché des actions. Enfin, le bien immobilier peut également être utilisé à tout moment comme logement en propriété. L’investissement dans le logement permet également de réduire les impôts.

Parmi les inconvénients de l’immobilier, il y a surtout la faiblesse de l’offre.

En outre, l’acquisition d’immeubles de rendement requiert un grand savoir-faire technique, sans compter les charges administratives élevées.

Le capital investi dans des biens de rendement est immobilisé à plus long terme et, en cas de vente prématurée, il peut y avoir des inconvénients fiscaux.

Il existe par ailleurs d’autres risques: d’une part, le danger qu’un objet loué reste inoccupé pendant une longue période et qu’il n’y ait pas de revenus locatifs. D’autre part, l’immobilier peut aussi perdre de la valeur: au cours des 100 dernières années, des corrections de 20% et plus ont déjà eu lieu à plusieurs reprises. On est aussi dépendant de l’hypothèque qu’on contracte, le financement s’effectuant rarement entièrement sur fonds propres. Les hypothèques sont également soumises à des fluctuations. 

Pour un investissement réussi, le choix du bien approprié est absolument crucial, car tous les logements ne permettent pas d’obtenir les rendements souhaités. La recherche du bon objet est complexe, prend beaucoup de temps et doit être abordée avec le savoir-faire technique nécessaire. Si l’on souhaite investir dans l’immobilier, il convient de porter son attention non seulement sur l’accroissement possible de la valeur, mais aussi et surtout sur le rendement immobilier ou locatif: il s’agit de l’intérêt net que l’on peut générer en un an avec le bien immobilier.

Les facteurs suivants sont importants pour le rendement locatif

• Le prix d’achat
• La situation
• Les revenus locatifs
• Le risque de vacance locative

En Suisse, ce sont surtout les appartements en copropriété et les propriétés par étage qui sont appréciés par les investisseuses et les investisseurs disposant d’un «petit» budget. Les objets de rendement classiques sont plutôt des immeubles collectifs, qui sont toutefois synonymes des charges administratives plus importantes.

Fonds immobilier plutôt qu’achat direct

Comparé à l’achat direct d’un bien immobilier, l’achat de parts dans une société immobilière cotée en bourse ou dans un fonds immobilier offre souvent plus de sécurité. Les parts ne sont certes pas non plus à l’abri de corrections de valeur, mais leur diversification généralement large garantit une plus grande stabilité. La demande est par conséquent élevée: chaque année, des milliards d’argent frais affluent dans les fonds immobiliers et les sociétés immobilières suisses.

La prudence est cependant de mise également dans ce domaine. Car la part des locaux et surfaces vacantes varie. Selon l’Office fédéral de la statistique, elle s’élevait à 1,15% en juin 2023 dans tout le pays, contre 1,54% en juin 2021. Pendant longtemps, une valeur de 1% constituait la norme.

Quels sont les avantages des titres?

Investir son argent dans des actions et des titres peut permettre d’obtenir des rendements plus élevés qu’en effectuant des rachats dans sa caisse de pension ou en achetant des biens immobiliers, mais expose en contrepartie à un risque de perte plus élevé. Le risque est réduit ou accru en fonction de la stratégie de placement.

• Chance d’obtenir des rendements plus élevés à long terme
  
• Contrôle des entreprises dans lesquelles on investit (p. ex. thématique de la durabilité)
• Droits des actionnaires que l’on peut exercer

Mais il faut aussi prendre en compte certains inconvénients

• Risque (pouvant aller jusqu’à la perte totale du montant investi), car les placements en titres sont soumis à des fluctuations
• Temps consacré à la gestion et à l’administration du portefeuille, si l’on investit soi-même
• Frais: les personnes qui achètent et vendent souvent des titres réduisent leurs bénéfices en raison des frais occasionnés

Bon à savoir

Les fonds de placement offrent aux investisseuses et aux investisseurs la possibilité de diversifier leurs placements et de répartir les risques.

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