Bei den Private Equity  Private Equity ist ein Beteiligungskapital. Die Beteiligung, die der Kapitalgeber an einem Unternehmen eingeht, wird dabei jedoch nicht an Börsen gehandelt. Private Equity Kapital wird vom Unternehmen als Venture Capital, Growth Capital oder für einen Leveraged Buyout verwendet und ist eine Alternative Anlage für institutionelle oder private Anleger. Anlageobjekten handelt es sich um Unternehmen, die ihre Finanzierung nicht über die Börse abwickeln wollen oder können. Gleichwohl können diese Firmen durchaus an einer Börse kotiert sein. Je nach Entwicklungsstadium des Unternehmens kann das Private Equity Kapital für drei Ziele verwendet werden:

• Startkapital für Startups: Venture Capital
• Zur Finanzierung eines raschen Wachstums: Growth Capital
• Für die Unternehmensübernahme: Leveraged Buyout

Abhängig davon, wofür das eingesetzte Kapital verwendet wird, fällt das Risiko für den Anleger höher oder tiefer aus.

Fantasie beflügelt die Erwartungen an die Rendite

Insbesondere bei Startups besteht oft ein hohes Ausfallrisiko. Geht das Unternehmen Konkurs, ist auch das eingesetzte Kapital verloren. Diesem Risiko steht bei Investoren manchmal die Fantasie gegenüber, in das nächste Google oder Facebook zu investieren. Damit verbunden ist die Absicht, sich nach einem bestimmten Zeitpunkt wieder aus dem Unternehmen zurückzuziehen und bis dahin eine hohe Rendite erwirtschaftet zu haben.

Diese Renditeerwartung gründet einerseits auf dem Anlagehorizont: Der durchschnittliche Anlagezeitraum von Private Equity Investments liegt bei sieben bis zehn Jahren. Andererseits lassen sich die Anlagen in Private Equity auch nicht so ohne Weiteres verkaufen. Anleger wollen für den Verzicht auf ständige Handelbarkeit entschädigt werden. Mit der langfristigen Investition ist – anders als beim Erwerb von Aktien – häufig eine direktere Einflussnahme auf das Management verbunden. Daran gekoppelt sind dann auch hohe Erwartungen bezüglich Unternehmensentwicklung und Rentabilität.

Hohe Komplexität erfordert Spezialwissen

Gerade weil Private Equity ein langfristiges und kapitalintensives Engagement ist, sollten Anleger sich vertieft mit dem jeweiligen Unternehmen befassen. Private Equity setzt also Spezialwissen voraus. Anleger können ihr Geld aber auch von Private Equity Unternehmen verwalten lassen, die über dieses Spezialwissen verfügen, und so in diese Anlageklasse investieren. Üblicherweise ist das mit einem erheblichen Kapitaleinsatz verbunden.

Geringere Risiken mit Private Equity Fonds

Weitere Alternativen sind der Erwerb von Anteilen geschlossener Fonds  Ein Fonds ist ein «Topf», in den Anlegerinnen und Anleger Geld legen. Dieses wird vom Fondsmanagement nach bestimmten Kriterien in verschiedene Wertschriften, beispielsweise Aktien oder Obligationen, investiert. So kann bereits mit einem kleineren Vermögen eine gute Diversifikation erreicht werden. Es gibt verschiedene Arten von Fonds: Investiert ein Fonds beispielsweise in Aktien, so spricht man von einem Aktienfonds. Immobilienfonds legen das Geld entsprechend in Immobilien an. (Private Equity Fonds) oder von Aktien von Private Equity Gesellschaften. Da diese Investoren ihr Risikokapital mit verschiedenen Investments diversifizieren, lässt sich im Vergleich zu einem einzelnen direkten Investment das Risiko mindern, gleichzeitig sinken aber auch die Renditechancen. Es handelt sich aber auch in dieser Form noch immer um eine grundsätzlich riskante Anlage.

Aufgrund der geringen Korrelation  Die Korrelation gibt Auskunft über die gleichlaufende beziehungsweise entgegengesetzte Kurs- und Marktentwicklung von zwei Vergleichswerten. Dabei kann sich der ausgegebene Korrelationskoeffizient zwischen -1 und 1 bewegen. Ein Wert von 0 bedeutet, dass kein Zusammenhang zwischen den beiden Werten festgestellt werden konnte. Bei einem Wert von -1 entwickeln sich die Werte genau entgegengesetzt. Bei einem Wert von 1, entwickeln sich die Werte identisch. mit anderen Anlageklassen eignen sich Private Equity Investments gut, um einem breit abgestützten Portfolio beigemischt zu werden. Diese Form der Geldanlage ist aber vor allem für qualifizierte Anleger interessant. Denn der Kapitaleinsatz ist in der Regel beträchtlich und Anleger sollten über genügend Know-how, einen langen Anlagehorizont  Der Anlagehorizont bezeichnet die Zeitdauer, für die Sie Ihr Geld anlegen. Sie müssen sich also überlegen, wie lange Sie Ihr Geld anlegen möchten – und für wie lange Sie es nicht anderweitig beanspruchen. Planen Sie beispielsweise in vier Jahren eine Weiterbildung oder eine grössere Reise – für die Sie das Geld benötigen – determiniert dies allenfalls Ihren Anlagehorizont. sowie eine erhöhte Risikobereitschaft verfügen.