Il value at risk (VaR) è un valore che fornisce informazioni sulla massima perdita possibile di una posizione di rischio (ad es. portafoglio di titoli) che, con una certa probabilità, non verrà superata in un determinato arco di tempo. Per esempio, l’investitore XY suppone che non venga superata una perdita quotidiana di CHF 1’000.– con una probabilità del 95%. Il VaR non indica a quanto potrebbe ammontare la perdita nel restante 5%.