Tre rivelazioni illuminanti

Beneficiate di queste illuminanti rivelazioni dalla nostra attività di consulenza WCM

Gli esperti WCM di PostFinance supportano le aziende nell’analisi e nell’attuazione delle misure WCM. È stato possibile acquisire queste tre conoscenze grazie a un’attività di consulenza pluriennale.

Conclusione 1: grande potenziale per risultati WCM notevoli

Dall’esperienza della nostra attività di consulenza è emerso che in pressoché ogni azienda vi sono possibilità di ottimizzazione del capitale circolante, sia che si tratti di crediti e debiti sia di aziende commerciali e di aziende di produzione, oltre che di scorte. Con le soluzioni opportune è possibile ottenere risultati notevoli. È quanto mostrano chiaramente anche i due seguenti casi di studio tratti dalla consulenza WCM di PostFinance.

Caso 1: nel caso di un’azienda di produzione con un volume di vendite pari a 150& milioni di franchi all’anno, il factoring ha consentito di ridurre il capitale vincolato di 25& milioni di franchi e i costi di finanziamento dal 6% (weighted average cost of capital, WACC) all’1,2% (cfr. immagine, valori a titolo esemplificativo).

Cifre esemplificative sul factoring per un’impresa industriale

Caso 2: nel caso di una grande azienda, il dynamic discounting ha consentito di migliorare il risultato finanziario di oltre 2 milioni di franchi ovvero di ridurre i costi di acquisto di oltre 2 milioni di franchi (cfr. immagine, valori a titolo esemplificativo).

Cifre esemplificative sul dynamic discounting per una grande azienda

Sfruttate il potenziale WCM per la vostra azienda. Non ve ne pentirete.

Conclusione 2: quanto più individuale è la soluzione, tanto più grande è l’effetto

Per conseguire il maggiore effetto possibile con le misure WCM, queste devono essere tagliate su misura della vostra azienda. Un punto importante in tale ottica è ad esempio l’aspetto dell’iscrizione in bilancio. In particolare per quanto riguarda le soluzioni bancarie, occorre garantire che gli effetti derivanti dalle misure relative al capitale circolante possano essere effettivamente realizzate. Questo presuppone che i revisori dei conti accettino gli importi, ad esempio in caso di una soluzione di factoring, come debito derivante dalle forniture e dalle prestazioni e che non li dichiarino come debiti finanziari. A garanzia di ciò, è fondamentale che i consulenti WCM abbiano molta esperienza. Una soluzione individuale garantisce inoltre un livello ottimale di compatibilità con i strumenti e sistemi da voi in uso. E non da ultimo, una soluzione individuale consente di evitare inutili oneri aggiuntivi. A tale fine occorre adottare approcci creativi che tengano anche sempre conto del rapporto tra utilità e dispendio. Di conseguenza, può valere la pena attuare misure WCM solo per grandi voci contabili, trascurando piccoli importi di fatturazione.& 

Conclusione 3: il capitale circolante deve essere valutato in modo opportuno

Nel quadro della nostra attività di consulenti WCM constatiamo che le aziende utilizzano metodi del tutto diversi per valutare il capitale circolante. Mentre le une valutano il capitale circolante in base alla percentuale di finanziamenti esterni, le altre considerano come base di valutazione il tasso di costo del capitale proprio o di terzi ponderato (WACC) o addirittura il Libor. Altre ancora si affidano a una percentuale costante, ad esempio del 10%, indipendentemente dal livello degli interessi. Individuare un approccio corrente per la valutazione dei costi del capitale circolante significa impiegare il tasso di costo ponderato del capitale proprio e di terzi cercando una congruenza tra la scadenza di scorte, crediti e debiti e quella degli interessi. I valori vincolati a breve termine vengono valutati con tassi di breve periodo, mentre i valori a lungo termine con tassi di lungo periodo. Con questo metodo constaterete rapidamente che il capitale circolante è legato a costi relativamente elevati e che soluzioni come il factoring o il reverse factoring offrono una possibilità interessante per ridurre questi costi. Queste soluzioni consentono inoltre di realizzare efficaci situazioni reciprocamente vantaggiose lungo la vostra catena di creazione del valore.

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